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标题: 上海机场简易估值。离击球区不远，重点关注高质量国际旅客的恢复情况。 [打印本页]

作者: 不正经的橙子 时间: 2023-5-7 10:42
标题: 上海机场简易估值。离击球区不远，重点关注高质量国际旅客的恢复情况。
上海机场
采用唐朝的简易估值法，拍脑袋模糊估值。
定性：
1. 利润是否为真？ √
2. 利润是否可持续？ √
3. 维持当前盈利水平是否需要大量资本支出？ ×
定量：
1. 对于符合以上三大前提的企业，不区分行业特色，不区分历史波动区间，一律以无风险收益率的倒数作为三年后合理估值的市盈率水平。（<即无风险收益率为3%~4%之间，取值为25~30倍市盈率。无风险收益率4%~5%之间，取值20~25倍市盈率，以此类推>）
基于券商研报保守估计，三年后净利润约75亿。
取无风险收益率3%~4%，商业模式容易理解，有一定程度研究，取25~30倍市盈率。
三年后合理估值约为1500亿~2250亿。

2. 三年后合理估值的50%为理想买点。
买点约为750亿~1125亿。

3.当年市盈率超过50倍，或市值超过三年后合理估值上限的150%，就是卖点，以先到者为准。
因属于困境反转股，暂处于亏损情况，无法计算市盈率，取3年后合理估值的150%为卖点，卖点约为2250亿~3375亿。

PS：半年报发布后，若业绩为出现同比下滑，则买卖点同步上调10%。年报发布后，进行估值买卖点更新。
市盈率TTM
该股票当前市盈率TTM值为：-49.85 历史最高：510.39 历史最低：12.69 平均值：43.85
股票高估线：28.9
股票低估线：17.9
亏损
市净率
该股票当前市净率值为：3.27 历史最高：5.70 历史最低：1.42 平均值：3.22
股票高估线：4.1
股票低估线：2.4

来自：掌上乐园

作者: 不正经的橙子 时间: 2023-5-7 10:44
最近学习的一种基于价值投资的简易估值方式，重点在于定性，其次为定量。分享分享，共同学习。

来自：掌上乐园

作者: 铁鞭01 时间: 2023-5-7 13:19
标题: 回复楼主不正经的橙子
朋友好啊！又看到了您的帖子了。想请教您一个关于可转债的比较初级的问题，还请不要见笑啊！
他的那个双低策略，比如我建立起一个组合之后，不知道您是在什么情况下才卖出呢？
本帖来自微秘

作者: 不正经的橙子 时间: 2023-5-7 15:48
回复板凳铁鞭01

我的卖出指标有三种，仅供参考。第一种超过130之后会逐步卖出，因为据统计所有已强制退市的可转债平均的收盘价格是150左右，超过130之后的收益和风险比就不太合适了。所以我考虑会逐步卖出，当然这也可能卖飞很多妖债。第二种是有风险暴露的转债，比如一些st股或有违约风险的情况就会直接卖出，无论盈亏，当然这也很有可能卖出一些出现困境反转的债券。最后一种是主动调整，比如把一些溢价率较高的踢出换入一些溢价率较低的。降低整体持仓的溢价率，提高其可转债的股性，当然有时候也卖飞一些下修转股价的可转债。

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作者: 不正经的橙子 时间: 2023-5-7 15:49
回复板凳铁鞭01

兄弟，可以加个好友。交流起来会方便些。

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作者: 不正经的橙子 时间: 2023-5-7 15:50
回复板凳铁鞭01

QQ号769753180

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