2024年7月14日投资周记

不正经的橙子

楼主 不正经的橙子说：
股债平衡账户
仓位占比： 可转债 29%，腾讯控股 26%，洋河股份 10%，上海机场 9%，长春高新 8%，东方证券H 6%，五粮液 5%，华新水泥H 3%，中国有色 2%，现金 2%。
今年至今，账户时间加权收益率： +2.37%，偏股混合基金指数收益率： -4.98%。

股权资产以分散持有金融、消费、科技、医药四大行业，不超过10只股票为基础，单只个股占比不超过20%，单行业不超过40%，配合小仓位网格策略，追求长期年化10%的预期收益。
债权资产利用可转债下有保底，上不封顶的特性，以安道全三线买入复式卖出为核心策略，以可转债网格为卫星策略，分散持有10~30只转债，单只转债占比不超过5%，单行业不超过10%，追求长期年化10~20%的预期收益。
基础策略以股债动态平衡为核心，以市场整体估值水平为参照，股债比5:5为中枢，极端防御仓位为3:7，极端进攻仓位为7：3，每年4月与10月进行动态再平衡或偏差比例大于10%触发调整。

来自：掌上乐园

不正经的橙子

沙发 不正经的橙子说：
清仓中国平安，以亏损约10%结束。做个小总结和反思，这只票拿了差不多快三年，从80开始建仓，最低跌到30多，中间依靠做T，补仓，Ah套利将成本控制到了46左右，最后以平均42元清仓。虽然自救的措施有这么多操作，但三年亏损10%，确实挺失败的。首先第一个错误，买入的时候忽略了当时市场和股价都在高位，安全边际不够。第二个错误，忽视了中国平安业务的复杂性，它并不是单纯的保险公司，而是一家包含着保险，券商，银行和其他若干的一个金融综合体，并不是一个初学者能够轻易看懂的公司。倘若中国平安能将他旗下的这些公司进行整合协调，出现一加一大于二的情况那他的未来应该挺不错的，但暂时并没有看到这个趋势。最后明知道自己并不是太懂这家公司的前提下并没有及时的停止加仓离开，而是越跌越买抱有着一些侥幸的心理。

来自：掌上乐园

不正经的橙子

板凳 不正经的橙子说：
继续加仓白酒。记录一下调仓的思考。放弃了商业模式较复杂，杠杆负债较高的中国平安，选择了基本上无负债，商业模式较简单的摆酒，相当于降低一下游戏难度。且现在两者的股东回报类似。分红也接近，所以进行了调仓。再分析一下这两个行业未来所需要面对的风险点，保险行业需要面对未来利率下行而可能出现的利差损。高端白酒需要面对经济下行和喝酒人口减少，竞争加剧的趋势。

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蜂蜜

地板 蜂蜜说：回板凳不正经的橙子
中国平安现在已经筑底很久了。是长期可以拿的，短线已经突破了。而白水目前是下跌的趋势。短线只可以看到反弹而已。

铁鞭01

5楼 铁鞭01说：回复楼主不正经的橙子
这个节骨眼上买华新水泥，合适吗？话说房地产都不太好，那水泥不知道他的日子能好过道哪里去啊？还请大佬给讲讲呗！
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不正经的橙子

6楼 不正经的橙子说：
回复 5楼 铁鞭01

1点愚见而已，这种周期股我也是刚接触学习。大方向确实如此，基建拉动减弱。水泥这些建筑材料的需求量确实大幅减少，但同时发生的事碳中和指标导致很多水泥厂的退出也将供给端降低，所以可以达到一个弱平衡。同时现在这个估值已经反映了房地产和基建的预期，我觉得风险基本可控。另一方面它的增长预期在于海外其他亚非拉国家。城市化和工业化的进程，水泥是不可缺少的，并且华新水泥的股权结构既有国资又有外资，国资的管理成本控制和外资的收购合并经验可以很好的整合，有利于他的海外扩张

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不正经的橙子

7楼 不正经的橙子说：
中国有色也是一个博弈海外降息的逻辑，都是一种尝试而已，且都有一定的分红保底。

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不正经的橙子

8楼 不正经的橙子说：
回复 地板蜂蜜

确实底部盘整很久了，但惦记白酒也很久了

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铁鞭01

9楼 铁鞭01说：回复6楼不正经的橙子
原来如此。您觉得猪周期现在是不是到了反转的时候呢？
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不正经的橙子

10楼 不正经的橙子说：
回复 9楼 铁鞭01

这个周期还真不好说，看现在这个样子有可能，但不要对大周期有太大期望。因为现在集团是养猪，规模扩张的都很快未来的周期波动肯定会变小。我去年就惦记着猪周期反转开始布局可转债。把正邦都熬死了，结果还没来。亏了十个点左右跑了，现在拿的是温氏墓园和希望。整体来看还是盈利的。现在猪肉可转债占我整体仓位的约10%，算是重仓了。

来自：掌上乐园

铁鞭01

11楼 铁鞭01说：回复10楼不正经的橙子
  正邦也是我曾经做过的。本来涨到120多走了。结果低于100买了但亏了400多。
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