2024投资简评

不正经的橙子

楼主 不正经的橙子说：
2024年，学习投资的第7年，今年代表全市场平均水平的中证全指全收益指数上涨9.98%，代表主动基金经理平均水平的中证主动偏股型基金指数上涨4.20%，我的整体收益约上涨11.46%，基本达到熊市跑赢指数牛市跟上指数的预期。
大致总结下今年投资体系的变化，其中大部分改变和迭代都源于与网友交流所得。
股票方面，在坚持价值投资核心体系的前提下，降低了成长因子的占比，提高了安全边际、股息和现金流因子的占比。
可转债方面，在坚持可转债涨跌非对称性的核心特点的前提下，放弃无脑分散，精选周期博弈性机会。
基金方面，在坚持资产配置的前提下，提高趋势策略的占比，减少相关性较高品种的数量，增加海内外不同资产品种。
这次的改变和迭代虽然只是一小步，但对自己对投资体系的理解进了一大步，对于一个投资体系来说，不是要将其不断优化到最完美，而是要将其迭代到最适合自己。
2025，从新将趋势策略纳入投资体系，逢高降低基金账户的仓位，继续做减法，精简投资品种。阅读方面在保持广度的前提下，增加阅读的深度，增加专业类书籍的阅读。

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不正经的橙子

沙发 不正经的橙子说：
一晃又过去了一年。

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铁鞭01

板凳 铁鞭01说：回复楼主不正经的橙子
  投资海外的基金品种您有没有配置呢？
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不正经的橙子

地板 不正经的橙子说：
回复 板凳铁鞭01

以前有配置过美国，英国，德国和越南的。不过占比都很低。长得太好，感觉都不便宜了，现在也都卖的差不多了，就剩下越南的了。以后碰到机会可能会加大这些品种的占比。最近在看豆粕ETF，感觉是个机会。

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铁鞭01

5楼 铁鞭01说：回复地板不正经的橙子
  能不能请教您，这个斗破ETF我没太搞明白，他是不是一个专门做斗破期货的基金？那么他究竟是怎么个住赚钱模式呢？
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不正经的橙子

6楼 不正经的橙子说：
回复 5楼 铁鞭01

主要就是跟踪斗破期货指数。主要的持仓就是斗破主联合约。他赚钱的来源主要是，斗破价格上涨。期货与现货之间的贴水。期货近期合约和远期合约的贴水。再就是他是没有杠杆的。10%的持仓是期货，因为是十倍杠杆，就相当于是满仓。剩下90%的仓位都是固定收益类产品，大概1%~2%的收益。所以整体看下来相对于指数会有一定的超额收益。

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铁鞭01

7楼 铁鞭01说：回复6楼不正经的橙子
  是不是就是近期和远期的期货的套利组合？不知道这么理解对不对？
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不正经的橙子

8楼 不正经的橙子说：
回复 7楼 铁鞭01

斗破过去有个特点。期货低于现货。远期低于近期。这部分的价格回归就产生了一定的超额收益。但不确定未来是否依然存在。主要还是因为斗破现在是历史低位。

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铁鞭01

9楼 铁鞭01说：回复8楼不正经的橙子
那么斗破etf的运营者他们是同时持有斗破的近期和远期的合约吗？
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不正经的橙子

10楼 不正经的橙子说：
回复 9楼 铁鞭01

当然不是。是由近期换远期的过程中有价差而获得的超额收益。当然这种价差有可能消失。

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铁鞭01

11楼 铁鞭01说：回复10楼不正经的橙子
  以您的体会他们的这种模式是在斗破上涨的时候更容易盈利？还是下跌的时候呢？因为对期货的远期和近期的这种靠价差套利的模式我不太懂，所以请教您。
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