假如05年花几千快买了这只基金，现在可能财务自由了吧！

文公子

41楼 文公子说：
五．指数基金量化定投策略：定期不定额
下面我们开始进入实操部分。
依据上面的原理，我们只要在指数基金相对的低估区域买入，并在相对高估区域卖出，就能赚钱。
为了方便执行，我们这里将策略再做一个精细量化。
第一步：将指数的低估、高估进行准确量化
上面已经讲到，PE越小，则收回成本的时间越短。
“到底5是小，还是10是小？”
不同指数由于背后的成分股不同，评估的标准自然也会不同。
对于发展迅猛的创业板来说，PE在38以下就算低估，而沪深300呢，PE小于10才算低估。
所以估值的高或低只能在指数的内部进行体现，我们运用“估值百分位”法就可以计算出对应指数低估与高估的数值。
估值百分位法简单来讲就是利用指数过去几年或十几年的历史估值数据用作参考，并把数据的大小按照百分位进行分类，从而来判断指数现在估值的高低。
如果所处的百分位越高则代表该指数当下的估值越高，不适合买入；所处的百分位越低代表估值也越低，当下则是非常好的投资时机。
以沪深300举例，我们将近10年沪深300的所有PE值进行汇总，得出了30%、50%、70%位置的临界值。
（不同指数PE百分位对应的数值）
假设当下沪深300的市盈率为9,小于历史百分位20%的10.46，意味着沪深300当前的估值比过去十年中80%的时间还要低，当下明显处于被低估的状态，我们现在买它就能捡漏。
PE百分位如何查询上面也跟大家介绍过，非常的傻瓜。
我们直接借用第三方数据(网叔后台公众号回复：估值，也可以），抓出当前指数的PE百分位。
第二步：低估买入，高估卖出
搞懂了估值百分位概念之后，我们开始进入实操。
操作非常的简单，就是常见的小学算术，大家按照表格执行即可。
1、低估买入
当指数PE、PB估值百分位有一个低于30%，且另一个不高于50%时，开始买入，越跌越买。
定投比例=1-（当期估值百分位-20%）/10%
2、不高不低，持仓不动
当指数
PE、PB估值百分位处在30%-50%之间（包含），则持仓不动。
3、高估卖出
当指数
PE、PB估值百分位有一个大于50%时，开始开始卖出，越涨越卖。
卖出比例=（当期估值百分位-50%）/10%
举个例子：
假设沪深300的PE百分位为49.04%，PB百分位为33.64%。
执行决策：PB大于30百分位、PE小于50百分位，则本期不进行定投操作。不卖出也不买入。
假设沪深300，PE百分位20%，PB百分位为10%。
执行决策：PE、PB估值百分位均小于30%。则本期操作买入，选取PB、PE中估值百分位较小的进行操作，固取PB=10%。
定投比例=1-（10%-20%）/10%=2，买两份。
量化策略执行操作如下图
（绿色部分买入，红色部分卖出）
按照如上策略，我们选取沪深300指数（2016-2019年末）进行每周定投，并进行回测。
（绿色买、黄色持仓不动、红色卖/回测数据太长，故我们只截取了其中一部分）
回测区间定投的总回报为37.91%，平均年化收益率可达8.22%。我们开始定投的时候，沪深300点位是3725点，现在的点位是3820点。沪深300几乎没有上涨，但我们依然取得了8.22%的回报。
为了节省文章篇幅，网叔这里只用了沪深300举例。
实操中，大家可选取多个指数基金进行组合搭配，这样风险可变得更为分散，低估买入的机会也会变得更多，也能取得10%左右的收益
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文公子

42楼 文公子说：
六．现在怎么投？
一句话总结：按策略买入低估指数，等高估的时候卖出就能获利。
当前市场上低估、风险低的典型指数如下：
举几个网叔目前小试牛刀正在操作定投的例子：
1、?
沪深
300价值
沪深300价值是在沪深300成分股里选择更低估的股票组成的指数，相对沪深300来说估值更便宜。
沪深300当前有如下优势：
（
1）高收益：
沪深
300聚焦A股核心资产，利润爆表。从净利润来看，2018年沪深300成分股合计贡献了整个A股84%的归母净利润，其中一半来自银行个股，堪称国内的优质核心资产。
（
2）风险低：
沪深
300包含了300只成分股，而且几乎涵盖了A股所有的行业龙头股票，是中国经济增长的指示标，只要国运还在，沪深300就屹立不倒。
（3）外资对高ROE大中盘蓝筹非常的青睐，随着外资大幅度进入，沪深300指数估值还有可能在提高。
对于中长期投资者而言，投资沪深300价值具有高回报、低风险的特性，此时正是开始投资或增加投资的较好时点。
2、中证500
中证500是剔除沪深300成分股后，总市值排名靠前的500只沪深股票，代表着大A股中小公司，进攻性较强。
中证500当前优势如下：
（1）风险较低：行业分布均匀，中证500指数成分股覆盖了所有一类行业，整体行业分布较为均匀，集中度较低，所以风险相对较低。
（2）未来回报可期：中证500中传统行业占比稍低，新兴行业排名普遍靠前。新兴行业代表了中国经济发展转型的方向，国家政策扶持力度较大，未来具有巨大的机会。
（3）当下被低估：中证500目前的估值水平还处在历史低位，具有较好的安全边际。
故建议大家可以把他纳入组合定投配置，不太建议用于单指数配置和一次性投入。
3、中证红利
中证红利指数是由A股中现金股息率高、分红稳定的100只股票组成。
选股规则，其实就决定了该指数的优势。
中证红利指数的股息率水平基本稳定在
3%以上，相较于沪深300和深证红利指数，提升明显。
（
1）回报高：
目前中证红利指数股息率为
4.18%
（简单解释一下，不管股票涨了还是跌了，只要我们投资了
100元，就能拿回固定4.18元的分红）
，而
10年期国债收益率也仅为3.17%。从2018年下半年开始，指数的股息率已经明显高于10年期国债收益率，充分体现了中证红利指数的配置价值。
（
2）估值处于历史新低：
当下中证红利指数相比沪深
300价值低估更明显，未来机会很大。
以上三个低风险的指数都比较适合新手朋友。大家可以考虑配置一下，并按照网叔给到的策略直接上手实操。
假设我们每月拿出3000元基数的资金进行定投，
资金基础配比：
沪深300：中证500：中证红利=1：1：1
目前三个指数的估值百分位如下，按照量化指标我们应该分别买入：
300价值：
PB、PE百分位均小于30%，选取较小的PB百分位计算，定投比例=1-（0.28%-20%)/10%=2.997份
中证红利：
PB、PE百分位均小于30%，选取较小的PB百分位计算，定投比例=1-（0.40%-20%)/10%=2.996份
中证
500：
PB、PE百分位均小于30%，选取较小的PB百分位计算，定投比例=1-（9.20%-20%)/10%=2.08份
在操作上：
低估的时候我们用掉的筹码（资金）会多一些，但不会超过资金基数的3倍。
在高估的时候，我们逐步止盈。
止盈的这部分钱可以先放入智能存款或者货币基金，等指数再次低估的时候进入新的定投就可以。
如果股市持续下跌，大家千万别怕。记得坚持买入。
如果股市持续上涨
，大家也别贪，“逆人性”操作。
停止买入，等下跌后再买。
定投的基金估值百分位超过50%，一定要果断开始止盈。
一般来讲，按照这个规则严格执行下来的朋友，都能赚到钱。
这里网叔再分享一点自己的小经验。
说易行难，事后诸葛亮空谈往往很容易。但真到了真金白银实操，面对亏损，大家心理上还是会因害怕不敢加仓，遇到大涨的时候还是会因贪婪而不想卖出。
比较好的解决办法就是做好心理准备：
在买入之前反复预演各种走势，并提前想好应对的措施。
凡事预则立，不预则废。
这样不管市场什么样的走向，我们都能相对轻松的应对，心理平静的状态下，盈利也会变得越来越平稳。
说到底，未来的投资中无非三种走势：
下跌、震荡、大涨。
行情不好的情况下，连续两三年亏损都正常。
这时市场不断下跌，各种耸人听闻的消息满天飞。在车上的人会情不自禁地害怕，一次20%的急速下跌，也会让人产生再跌1倍的错觉。
如果遇到这种情况，千万别骂定投是骗子。按策略坚定买入，越跌越买，几年以后，会有丰厚的收益奖励你。
（2010-2014年基金一直在跌，忍过这4年，2015年就能获得超额回报）
买入之后，也有可能一直震荡。
这个时候大家也千万不要心急。要知道中国股市在大部分时候都处在震荡当中。所以一定要有耐心。
大家就当在基金中存了一个定期存款。因为终有一日会获得超额回报。
当然也有可能刚买就上涨。
这时大家不要拍着大腿后悔自己买少了，更不要看着基金一直上涨，就继续追高买入，陷入追涨杀跌漩涡之中。
建议这时果断换其他低估的指数定投。
短期内，低估的指数可能没行情，还有可能继续跌。但长期的话，低估的指数迟早会涨起来。
无论哪种情况，按策略坚定执行非常重要。
只要股市还在围绕中枢上下波动：
在低估区域买入，在高估区域卖出，就大概率赚钱
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文公子

43楼 文公子说：
七．具体怎么买？
投资哪些指数确定了，接下来就是要配置对应的指数基金了。
买指数基金，有场内买和场外买的区别。两者各有优点和不足。
场外基金：
操作简便，
1元可投，基金品种丰富。缺点也很明显，费率较高，赎回时间较长。
场内基金：
费用低廉，可随买随赎。缺点就是需要股票账户，操作有点困难，不适合小白。
对于新手来讲，入门一般建议大家购买场外基金。
除了买入方式之外，选择指数基金还需要注意五大要点：
（1）基金成立时间不能低于2年；
（2）基金规模需大于2个亿；
（3）交易手续要求相对较低；
（4）跟踪误差必须小；
（5）尽量优先买业绩较好的增强型基金。
这里网叔为大家演示一下具体的买入实操，拿沪深300举例：
步骤一：
打开某场外基金网站（下面是好买基金网）
步骤二：
点击首页工具
-基金筛选
步骤三：
基金类型筛选出
“指数型”
步骤四：
做进一步筛选。
选择大盘指数、增强型、并将近1年、近2年、近3年的业务排名调至前1/4，最后在筛选框内输入沪深300。
步骤五：
如此筛选下来符合条件的共有
6只基金。
直接点击基金，可以看到基金的规模以及基金的成立时间。
以上6个基金的规模都在2亿以上，成立时间也都在2年以上，固都做保留。
步骤六：
寻找费率最低的基金。
指数基金费用共分为三块，购买费用（申购费率）、卖出费用（赎回费率）和管理类费用（管理费率、托管费率、销售服务费率）
基金总费率=购买费率+管理费+托管费+销售服务费+卖出费率
通过计算可知，总费率最低的“泰达宏利沪深300指数增强A”是投资的最优选。
PS:
从上面的例子中，大家会发现部分指数基金后面带有A或者C的后缀。
A类基金：申购赎回费（买入和卖出的时候）要收，但不收销售服务费。
C类基金则相反，申购赎回费（买入和卖出的时候）免费，但渠道却要收销售服务费。
申购赎回费是一次性收取的，而销售服务费却是按天计提的，所以很明显，短期投资选C类基金更合适，长期投资选A类更合适。
由于定投至少需要3-5年的时间，所以一般来说选A类基金会更省钱
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文公子

44楼 文公子说：
八．投资经验和深度研究之后的一些总结
1、定投的局限性：定投不是万能的！
重要的事情说三遍，定投不是万能的！定投不是万能的！定投不是万能的！
定投的优点非常的明显：
（1）对于小白来说，你不用过多考虑什么点位入场（除开牛市末期）；
（2）指数基金大幅度波动时，摊低购买成本的作用会非常的明显；
（3）每月定投一次，方便手头资金不多的打工族。
但定投并不是万能的，它也有一定局限性的：
（1）
定投基于过去的股市走势，但不代表未来。
定投的策略是基于
A股
牛短熊长，波动大
的特点来制定的。
通过定投可以帮我们有效的降低持仓成本。
换言之，定投恰好适合这种走势，所以表现出来的效果很好。
但过去不代表未来，如果未来指数走势变了，那么定投适用性就差了不少。
如果像美股这样的走势的话，定投的作用就没那么大了。
低估位置一把梭，反而更有效。
大家在买入指数基金的时候，一定要深刻理解到指数基金赚钱的原理，千万不要生搬硬套。
（2）
对于大额资金不太实用
当我们手中持有一笔大额资金时，定投加仓的速度太慢，适用性也不太强。
如遇这种情况，大家需要底仓+定投的方式配合使用。
（3）
收益有限
定投能保证你买到相对低估的区域，但不能保障大家都买到最低点。
降低了难度，降低了风险的同时，但也降低了收益。
简单总结一下，
定投胜在稳定。
股市上涨时，定投的收益不会像一次性投资那样飙升，但是在下跌时，总的盈亏幅度也较少，是市场上风险较小的一种投资方式。
当然了，中国大A股是牛短熊长的，采用基金定投可以帮助我们在熊市的时候不断降低风险。在牛市赚取市场的平均收益。其实也足够了。
2、反复学习+反复实践
（1）
学习、学习、再学习
李笑来的一句话。
A.反复学习，透彻理解每一个细节的内含，才能真正在实操赚钱
大家千万不要以为看了一篇文章或者一本书，就算是把基金弄懂了。
实际上你可能只了解到了精髓的20%，真正面对实操的时候，还是会不知所措。
如果想定投基金建议大家至少把这篇文章反复学习5遍。
直到你心里非常的清楚该如何实操赚钱，并且对未来可能遇到的情况有了心理预期，敢真正投入资金，你可能才叫基本懂了。
B.?
反复学习，你就能克服人性弱点
越懂，你就越知道未来要发生什么，并且能够做心理上和行动上的准备。
这样，大家在遇到下跌的时候就不会恐慌，遇到大涨的时候就会盲目贪婪。
恐惧和贪婪本质都源于无知。
让资金的本欲条件反射式随波逐流。
如果你知道未来会发生什么，你就不会被市场牵着鼻子走。
C.?
反复学习，你也可以应对未来的任何变化
阿里巴巴一句话：拥抱变化。
市场是一直变化的，没有任何一个死板硬套的办法能帮助你一直赚钱。
唯有反复不断的学习，并怀有敬畏之心才能一直立于不败之地。
（2）
实践、实践、再实践
知行合一，谈何容易。
书本上的知识，永远是书本上的，人家的经验总结。
只有自己亲自实践才能真正理解其内核。
就像游泳，光学习不实践的话，即便是世界冠军亲自讲授。他把嘴皮子都磨破了，你依然还是不会的。
想学好游泳，就必须亲自下水。练习练习再练习。有时候呛几口水，比什么都有效。
在基金定投的实操过程中，大家肯定还会遇到种种的问题。
开始执行的时候碰壁是很正常。但网叔相信，经过反复多次的练习之后，相信你一定能够得心应手！
3、敬畏风险，享受复利的价值。保持耐心，慢慢变富
（1）
不要亏损、不要亏损、不要亏损
投资是一场马拉松。
比的不是某一段谁跑的更快，而是在慢慢长途中，谁更稳，谁更持，谁真正笑到最后。
股神巴菲特曾经说过：“投资的第一条准则就是保证本金安全，永远不要亏损；第二条，请参考第一条。”
这是股神用血的教训总结出的经验，每次受诱惑，头脑冲动的时候，一定想想这句话。
记住一个常识，高收益背后对应的是高风险。
比如指数基金，长期回报趋于稳定，约等于指数基金背后的上市公司利润增速。
指数基金作为市场上公认的低风险品类，它的平均收益其实就是整个投资市场的分水岭。如果大家妄想获得超额收益，牛市的时候疯狂追高，或者嫌弃指数基金的潜在涨幅不够大去玩股票，就必定要冒巨大的风险。
市场上这种诱惑性的产品还真不少，私募、P2P、虚拟币啊，每几年就折腾出点新玩意，收益20%-150%不等。
但是一旦踩空，轻则几年白干，重则万劫不复。
近几年被高风险投资产品搞的一夜返贫的案例太多了。
网叔有一个关系比较好的朋友前两年直接赔掉了两套房，从中产阶级一夜跌落到底层。
人到中年摔倒了，上有老下有少，就很难了。
一次高风险的投资就可能让你前面20-30年的积累灰飞烟灭，多么惨痛的教训啊！
所以，敬畏风险才是财富持续增值的关键，建议大家尽量把眼光放长远些。
每次遇到不确定的风险，多往后退一步，不要让自己吃亏。
只要能坚持不亏钱，
20年下来，我们的财富就能战胜80%以上的人。
（2）
复利是普通人实现财富自由的最佳捷径
坊间传言爱因斯坦曾经说过：“世界上最强大的不是核爆炸,而是复利。复利是世界上最伟大的力量。”
“稳定的收益+时间”可以帮助我们滚起巨额的财富。
指数基金定投具有低风险高收益的属性，对于大多数普通工薪阶层来讲，是一款非常好的开辟第二收入来源的工具。
搭配时间复利的魔力，就可以使我们实现相对的财富自由。
假设网叔每年拿出10万元定投，每年复利10%：
第一年收益1万元，不多。
第二年收益增长为2.1万，变化也不大。
......
如果我们将时间拉长到10年、20年，我们就会发现量变会带来质变。
第十年我们的收益达到了16万，总资产达到了175万。
第二十年我们的收益直接达到了58万，比辛苦工作一年的工资还要多出几倍，总资产更是从200万，增值到了630万，整整翻了三倍还要多。
这就是复利的力量，这也是基金定投所释放的能量。
坚持下去，就是胜利！
ps:
为了进一步的降低风险，我们最好还要搭配着巴菲特指标来操作。
比如15年股市曾出现过一次大疯牛：
从2011-2014年底经历了长达四年的长熊，按照定投的策略我们手中积累了太多的筹码。
而2015年的大牛来势凶猛，只持续了不到六个月的时间，股市就出现了断崖式的下跌，来的快，去的也快。
按照如上的策略操作，我们根本来不及抛售掉所有的筹码，收益会不太理想。
但有了巴菲特指标搭配效果就不一样了。股神巴菲特认为：
若股总市值
/GDP总值的比率处于70%至80%的区间之内，这时买进股票就会有不错的收益。但如果在这个比例偏高时买进股票，就等于在"玩火"。
按照巴菲特指标，A股总市值/GDP总值高于80%不定投，高于90%则一次性全部抛出。
2015.4.17日巴菲特指标达到93%。
2015.6.12日5000点的时候巴菲特指标飙到了120%。
在此期间，将基金全部抛出，获得的平均收益则会更高。
虽说这种情况发生的概率极小，但我们也要做好应对
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无忧子

46楼 无忧子说：
权益类：张坤、冯明远、谢志宇、杨浩、葛兰……目前在定投这几只基金
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飞翔在梦想乡

47楼 飞翔在梦想乡说：回楼主文公子
如果你在18年买世界杯足彩，只要猜中第一轮小组赛，花一万你就是千万小富了。在三四线城市，绝对的财富自由。那时候真的太刺激了。

白开水。

48楼 白开水。说：回36楼文公子
我知道你的意思。我是说，我即使骑上了千里马。也跑不远。主要我这个心态不好。还得多向你们学习。
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白开水。

49楼 白开水。说：
其实你这个帖子才是最精华的帖。需要借鉴的东西很多。我自认为我已经不是一个小白了。看了你的帖子。依然受益匪浅。
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含泪上路

50楼 含泪上路说：回楼主文公子
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文公子

51楼 文公子说：回复49楼白开水。
这些都是知乎上转来的
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永燃之火

52楼 永燃之火说：回楼主文公子
也不知道那时候的这只基金是多少钱一份，现在涨到了三块钱一份。
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文公子

53楼 文公子说：回复52楼永燃之火
每只基金发行价都是统一一缘分，但假如他掌道百分之十的时候全部拿出来分红了，那他的净值依然是一元，这百分之十如果你设置了红利在投资，就相当于用百分之十的钱重新按照分红后的净值买入份额，
这时候你持有的基金依然是赢率百分之十，但是你持有的份额增加了百分之十
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文公子

54楼 文公子说：回复53楼文公子
当年啥也不懂，十分之十的小白的时候曾遇到过买入一周就分红的，这分红还不低，相当于百分之三十左右，
内心还美滋滋的不得了。
结果分完了一看，持有资金少了百分之三十，只是持有的份额数量不变，基金净值相当于下爹了百分之三十，这时候你们应该懂了吧
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明天的海

55楼 明天的海说：
都是广告而已！
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永燃之火

56楼 永燃之火说：
你们谁买了富国天惠？现在涨到了3块4，我还是感觉价格有点高。
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白开水。

57楼 白开水。说：回56楼永燃之火
我年初买的。
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文公子

58楼 文公子说：回复55楼明天的海
曹兄的基金定投策略值得大家学习
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永燃之火

59楼 永燃之火说：回57楼白开水。
等我有钱了，我也要买一些作为现金红利再投，这样的话就不用管他了，等10年后看怎么样吧，现在我有一个习惯，一个月我拿出收入的一半作为理财，然后留一半的钱作为日常开销，我还会分一些细细的分类，比如经常喜欢吃个外卖，就会从日常开销里面再支出一点钱单独放在一个对公账户里，这样我就可以放心的吃夜宵和买东西，钱到底是怎么花的？花在哪里还剩多少，可以说一目了然，非常好。
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白开水。

60楼 白开水。说：回59楼永燃之火
这个东西我好像今年到目前为止收益45%。反正多了我也不敢买。就买了不到两万块钱。就算十年以后翻十倍。好像意思也不大呀。
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